{"id":10565,"date":"2024-08-15T23:27:28","date_gmt":"2024-08-16T02:27:28","guid":{"rendered":"https:\/\/dianashakti.com\/?p=10565"},"modified":"2025-11-09T08:10:46","modified_gmt":"2025-11-09T11:10:46","slug":"ipopema-sfio-subfundusz-obligacji-korporacyjnych","status":"publish","type":"post","link":"https:\/\/dianashakti.com\/index.php\/2024\/08\/15\/ipopema-sfio-subfundusz-obligacji-korporacyjnych\/","title":{"rendered":"IPOPEMA SFIO Subfundusz Obligacji Korporacyjnych na czele funduszy papier\u00f3w d\u0142u\u017cnych"},"content":{"rendered":"<p>Dowiedz si\u0119, czym si\u0119 r\u00f3\u017cni\u0105, jak dzia\u0142aj\u0105 i dlaczego warto je mie\u0107 w portfelu inwestycyjnym. Dywersyfikacja portfela inwestycyjnego s\u0142u\u017cy nie tylko zwi\u0119kszaniu zysk\u00f3w, ale przede wszystkim chroni nasze inwestycje przed nadmiernym ryzykiem. Zanim zaczniesz inwestowanie, warto ustali\u0107, <a href=\"https:\/\/www.forexbrokerslist.site\/zwyciestwo-i-porazka-z-victor-niederhoffer\/\">Zwyci\u0119stwo i pora\u017cka Victora Niederhoffer<\/a> kt\u00f3ry fundusz b\u0119dzie dla Ciebie odpowiedni. M\u0105drze zaplanowana inwestycja umo\u017cliwia osi\u0105ganie cel\u00f3w finansowych przy odpowiednim poziomie ryzyka. Dowiedz si\u0119, jak samodzielnie zbudowa\u0107 portfel inwestycyjny.<\/p>\n<h2>Dywersyfikacja portfela \u2013 na czym polega?<\/h2>\n<p>G\u0142\u00f3wnym ryzykiem funduszu jest ryzyko kredytowe, ale zarz\u0105dzaj\u0105cy stara si\u0119 wybiera\u0107 dobrej jako\u015bci sp\u00f3\u0142ki. Wszystkie s\u0105 sp\u00f3\u0142ki notowane na gie\u0142dach, \u00abprzepuszczane\u00bb s\u0105 tak\u017ce przez wewn\u0119trzny system scoringowy. Fundusze pasywne na\u015bladuj\u0105 stopy zwrotu konkretnego indeksu. Mog\u0105 przyj\u0105\u0107 form\u0119 funduszu ETF lub funduszu indeksowego. Prosto na Twojego maila b\u0119dziemy wysy\u0142a\u0107 skr\u00f3t najwa\u017cniejszych informacji ze \u015bwiata finans\u00f3w, powiadomienia o nowo\u015bciach rynkowych, najnowsze oceny i raporty oraz codzienne notowania wybranych przez Ciebie funduszy inwestycyjnych. Go\u015bciem tego odcinka \u00abProsto w Fundusz\u00bb jest Witold Chu\u015b\u0107 &#8211; wieloletni zarz\u0105dzaj\u0105cy funduszami i g\u0142\u00f3wny ekonomista Rockbridge TFI.<\/p>\n<p>Polityka inwestycyjna funduszu skupia\u0142a si\u0119 na papierach d\u0142u\u017cnych sprawdzonych emitetnt\u00f3w, sp\u00f3\u0142ek o zdrowych fundamentach, prezentuj\u0105cych stabilne wyniki finansowe przez ostatnie lata. Uzupe\u0142nienie portfela inwestycji stanowi\u0142y r\u00f3wnie\u017c rz\u0105dowe papiery skarbowe. Informujemy, \u017ce rozmowy z&nbsp;naszymi pracownikami s\u0105 nagrywane w&nbsp;zakresie okre\u015blonym w&nbsp;obowi\u0105zuj\u0105cych przepisach prawa. Ryzyko kredytowe (niewyp\u0142acalno\u015bci firm) \u2013 mieli\u015bmy ostatnio przyk\u0142ad realizacji takiego ryzyka w postaci Ghelamco. Ipopema Obligacji Korporacyjnych nie ma od p\u00f3\u0142tora roku obligacji Ghelamco, ale jej przyk\u0142ad pokazuje, na czym polega ryzyko kredytowe. W og\u00f3le na rynku papier\u00f3w korporacyjnych by\u0142a dobra, w 2024 roku by\u0142o sporo emisji, mar\u017ce si\u0119 \u201eprasowa\u0142y\u201d.<\/p>\n<p>W tej chwili 60% aktyw\u00f3w netto (z lewarem!) stanowi\u0105 obligacje skarbowe, g\u0142\u00f3wnie WZ-ki. Fundusz mo\u017ce mie\u0107 ekspozycj\u0119 na zagranic\u0119, ale w tej chwili ma tylko jeden ETF z Irlandii (ok. 500 sp\u00f3\u0142ek HY) z nieco ponad 3-proc. \u27a1\ufe0f Fundusz obligacji korporacyjnych a inne rodzaje funduszy d\u0142u\u017cnych. Czyli uwaga na r\u00f3\u017cnice w konstrukcji i zastosowaniu. Ponadprzeci\u0119tny wynik IPOPEMA SFIO Subfunduszu Obligacji Korporacyjnych zosta\u0142 osi\u0105gni\u0119ty w zmieniaj\u0105cym si\u0119 otoczeniu rynkowym, przy zachowaniu konserwatywnego podej\u015bcia do zarz\u0105dzania ryzykiem kredytowym.<\/p>\n<h2>IPOPEMA SFIO Subfundusz Obligacji Korporacyjnych na czele funduszy papier\u00f3w d\u0142u\u017cnych<\/h2>\n<p>Subfundusz mo\u017ce tak\u017ce zawiera\u0107 umowy, kt\u00f3rych przedmiotem s\u0105 instrumenty pochodne, w&nbsp;tym niewystandaryzowane instrumenty pochodne oraz nabywa\u0107 inne aktywa szczeg\u00f3\u0142owo wskazane w&nbsp;prospekcie informacyjnym IPOPEMA SFIO (\u00abProspekt\u00bb). Inwestowanie w&nbsp;tytu\u0142y uczestnictwa wi\u0105\u017ce si\u0119 z&nbsp;ryzykiem inwestycyjnym, nie daje gwarancji zysku i&nbsp;mo\u017ce wi\u0105za\u0107 si\u0119 z&nbsp;poniesieniem strat wskutek spadku wycen tytu\u0142\u00f3w uczestnictwa. Inwestycje w&nbsp;tytu\u0142y uczestnictwa funduszu nie s\u0105 zobowi\u0105zaniem oraz nie s\u0105 gwarantowane, a&nbsp;jednostki uczestnictwa funduszy nie s\u0105 depozytem bankowym i&nbsp;istnieje mo\u017cliwo\u015b\u0107 utraty zainwestowanego kapita\u0142u.<\/p>\n<h2>Dla inwestor\u00f3w<\/h2>\n<ul>\n<li>Stopa zwrotu na koniec kwietnia si\u0119gn\u0119\u0142a 5,5% \u2013 podkre\u015bla ranking Analizy.pl.<\/li>\n<li>Rozmawiamy o funduszu Rockbridge Obligacji Aktywny 2.<\/li>\n<li>Dzi\u0119ki tym regu\u0142om inwestowanie stanie si\u0119 \u0142atwiejsze.<\/li>\n<li>Uzupe\u0142nienie portfela mog\u0105 stanowi\u0107 obligacje skarbowe, ETF oraz depozyty.<\/li>\n<li>Wydaje si\u0119, \u017ce z podobnym zjawiskiem b\u0119dziemy mieli do czynienia w najbli\u017cszych kwarta\u0142ach w Polsce.<\/li>\n<\/ul>\n<p>Sytuacja w Polsce jest bardzo podobna do tej z jak\u0105 mieli\u015bmy do czynienia w pa\u0144stwach, kt\u00f3re du\u017co wcze\u015bniej obni\u017cy\u0142y swoje stopy procentowe niemal do 0. W USA mieli\u015bmy w ostatnich latach ogromny popyt ze strony inwestor\u00f3w na obligacje korporacyjne, kt\u00f3re dawa\u0142y relatywnie wysok\u0105 stop\u0119 zwrotu w por\u00f3wnaniu do bardzo niskich rentowno\u015bci obligacji skarbowych USA. Wydaje si\u0119, \u017ce z podobnym zjawiskiem b\u0119dziemy mieli do czynienia w najbli\u017cszych kwarta\u0142ach w Polsce.<\/p>\n<p>Rentowno\u015b\u0107 tych papier\u00f3w w niekt\u00f3rych przypadkach przewy\u017csza (nawet o ponad 1%!) rentowno\u015b\u0107 obligacji z sektora bankowego. Ponadto na uwag\u0119 inwestor\u00f3w zas\u0142uguje fakt, i\u017c subfundusz generuje dodatni\u0105 stop\u0119 zwrotu nie tylko z otrzymywanych p\u0142atno\u015bci kuponowych, lecz r\u00f3wnie\u017c ze wzrostu cen posiadanych obligacji. Dla przyk\u0142adu obligacje 3-letnie z rentowno\u015bci\u0105 3,5% przy cenie 100 i kuponie odsetkowym 3,5%, po roku zwykle wyceniane s\u0105 przez rynek wy\u017cej.<\/p>\n<p>Niskie rentowno\u015bci obligacji skarbowych wypchn\u0105 cz\u0119\u015b\u0107 inwestor\u00f3w z ich kapita\u0142em, w kierunku obligacji o zdecydowanie wy\u017cszej rentowno\u015bci i <a href=\"https:\/\/www.forexpulse.info\/platforma-handlowa-saxotrader-forex\/\">Platforma handlowa SaxoTrader Forex<\/a> potencjalnie du\u017co wy\u017cszej stopie zwrotu z inwestycji. Mowa tu w\u0142a\u015bnie o obligacjach korporacyjnych, kt\u00f3re z tego wzgl\u0119du powinny cieszy\u0107 si\u0119 jeszcze wy\u017cszym zainteresowaniem ni\u017c obecnie. Ten dodatkowy popyt powinien wp\u0142yn\u0105\u0107 na istotny wzrost cen kupowanych obligacji. IPOPEMA SFIO Subfundusz Obligacji Korporacyjnych wypracowa\u0142 stop\u0119 zwrotu wynosz\u0105c\u0105 4,03% w ci\u0105gu ostatnich 12 miesi\u0119cy, staj\u0105c si\u0119 najlepszym funduszem w grupie por\u00f3wnawczej polskich funduszy d\u0142u\u017cnych korporacyjnych publikowanych przez Analizy Online.<\/p>\n<ul>\n<li>Efekt taki Subfundusz mo\u017ce osi\u0105gn\u0105\u0107 poprzez otwarcie pozycji w\u00a0instrumentach pochodnych lub poprzez zawarcie transakcji repo, sell-buy-back.<\/li>\n<li>Celem subfunduszu IPOPEMA SFIO Subfundusz Obligacji Korporacyjnych jest zarabianie na inwestycjach w obligacje emitowane przez przedsi\u0119biorstwa, kt\u00f3rych udzia\u0142 w portfelu ma by\u0107 nie ni\u017cszy ni\u017c 66% aktyw\u00f3w.<\/li>\n<li>Jest to element b\u0119d\u0105cy przewag\u0105 nad innymi funduszami korporacyjnymi o zdecydowanie wi\u0119kszych aktywach, gdzie ten element strategii nie ma zastosowania.<\/li>\n<li>Zastanawiasz si\u0119, jak dzia\u0142a fundusz inwestycyjny?<\/li>\n<li>Charakteryzuje go podwy\u017cszone ryzyko kredytowe (upad\u0142o\u015bci emitent\u00f3w obligacji) i niska zmienno\u015b\u0107 warto\u015bci jednostki.<\/li>\n<\/ul>\n<h2>IPOPEMA Obligacji Korporacyjnych SFIO<\/h2>\n<p>Udzia\u0142 aktyw\u00f3w zagranicznych i denominowane w walutach obcych stanowi maksymalnie 35% aktyw\u00f3w. Ipopema Obligacji Korporacyjnych mo\u017ce zawiera\u0107 na umowy, kt\u00f3rych przedmiotem s\u0105 instrumenty pochodne. Fundusz posiada benchmark i jest nim kompozyt z\u0142o\u017cony z 90% (WIBOR 6M + 0,9%) + 10% WIBID O\/N. Fundusz inwestuje przede wszystkim w d\u0142u\u017cne papiery warto\u015bciowe emitowane przez przedsi\u0119biorstwa &#8211; od 80% do 100% aktyw\u00f3w funduszu. Do 34% mog\u0105 stanowi\u0107 depozyty oraz instrumenty d\u0142u\u017cne emitowane przez jednostki samorz\u0105du terytorialnego. Do 25% aktyw\u00f3w lokowane jest w listy zastawne emitowane przez krajowe banki hipoteczne.<\/p>\n<p>Inwestycje w fundusze d\u0142u\u017cne stanowi\u0105 maksymalnie 20% aktyw\u00f3w. Aktywa zagraniczne oraz denominowane w walutach obcych mog\u0105 stanowi\u0107 do 35%. Celem inwestycyjnym jest wzrost warto\u015bci Aktyw\u00f3w Subfunduszu w&nbsp;wyniku wzrostu warto\u015bci lokat poprzez dokonywanie lokat \u015brodk\u00f3w g\u0142\u00f3wnie w&nbsp;d\u0142u\u017cne papiery warto\u015bciowe emitowane przez przedsi\u0119biorstwa, kt\u00f3rych udzia\u0142 b\u0119dzie nie mniejszy ni\u017c 80% Warto\u015bci Aktyw\u00f3w Netto Subfunduszu. Udzia\u0142 Instrument\u00f3w d\u0142u\u017cnych emitowanych przez przedsi\u0119biorstwa, kt\u00f3re nie posiadaj\u0105 przynajmniej jednego Ratingu inwestycyjnego, nie mo\u017ce stanowi\u0107 wi\u0119cej ni\u017c 50% Warto\u015bci Aktyw\u00f3w Subfunduszu. Do 35% warto\u015bci Aktyw\u00f3w Subfunduszu mog\u0105 stanowi\u0107 aktywa zagraniczne lub denominowane.<\/p>\n<p>Polecany jest inwestorom, kt\u00f3rzy akceptuj\u0105 podwy\u017cszone ryzyko kredytowe funduszu i oczekuj\u0105 wy\u017cszych zysk\u00f3w w d\u0142u\u017cszym horyzoncie czasu. Co przyniesie najbli\u017cszy rokW perspektywie najbli\u017cszych miesi\u0119cy zarz\u0105dzaj\u0105cy IPOPEMA TFI widz\u0105 kilka czynnik\u00f3w, kt\u00f3re powinny kszta\u0142towa\u0107 sytuacj\u0119 w segmencie obligacji korporacyjnych. Niskie stopy procentowe i rekordowa od lat inflacja sprawiaj\u0105, \u017ce Polacy szukaj\u0105 alternatywy dla lokat bankowych. Obligacje skarbowe uznawane dotychczas za bezpieczn\u0105 alternatyw\u0119, nie b\u0119d\u0105 zatem gwarantem realnych zysk\u00f3w.<\/p>\n<p>W funduszu z za\u0142o\u017cenia znajduj\u0105 si\u0119 instrumenty d\u0142u\u017cne, g\u0142\u00f3wnie korporacyjne, ale te\u017c skarbowe, depozyty, got\u00f3wka, obligacje samorz\u0105dowe, jednostki innych funduszy. Dla inwestor\u00f3w, kt\u00f3rzy chc\u0105 uzyska\u0107 lepsz\u0105 stop\u0119 zwrotu ni\u017c z depozyt\u00f3w bankowych czy funduszy najbardziej konserwatywnych. IOK przynosi spore zyski przy dobrej koniunkturze w gospodarce, a ma ograniczon\u0105 zmienno\u015b\u0107.<\/p>\n<p>Subfundusz IPOPEMA Obligacji Korporacyjnych (\u00abSubfundusz\u00bb) lokuje swoje \u015brodki przede wszystkim w&nbsp;d\u0142u\u017cne papiery warto\u015bciowe emitowane przez przedsi\u0119biorstwa, kt\u00f3re mog\u0105 stanowi\u0107 od 66% do 100% aktyw\u00f3w Subfunduszu. Do 34% Aktyw\u00f3w Subfunduszu mog\u0105 stanowi\u0107 obligacje jednostek samorz\u0105du terytorialnego. Fundusz na rachunek Subfunduszu nie mo\u017ce dokonywa\u0107 lokat w&nbsp;instrumenty udzia\u0142owe z&nbsp;wyj\u0105tkiem sytuacji, gdy takie nabycie jest wynikiem konwersji d\u0142ugu. Subfundusz mo\u017ce tak\u017ce nabywa\u0107 jednostki uczestnictwa, tytu\u0142y uczestnictwa i&nbsp;certyfikaty inwestycyjne Funduszy D\u0142u\u017cnych oraz depozyty w&nbsp;bankach krajowych, listy zastawne a&nbsp;tak\u017ce papiery warto\u015bciowe nabyte przez Fundusz, co do kt\u00f3rych istnieje zobowi\u0105zanie drugiej strony co do ich odkupienia. Subfundusz dokonuje doboru lokat kieruj\u0105c si\u0119 zasad\u0105 maksymalizacji warto\u015bci aktyw\u00f3w w&nbsp;d\u0142ugim horyzoncie inwestycyjnym. Podstawowym kryterium doboru lokat Subfunduszu jest ocena dochodowo\u015bci d\u0142u\u017cnych papier\u00f3w warto\u015bciowych lub depozyt\u00f3w przy uwzgl\u0119dnieniu ryzyka emitenta (lub, odpowiednio, banku przyjmuj\u0105cego depozyt), struktury st\u00f3p procentowych i&nbsp;ryzyka p\u0142ynno\u015bci.<\/p>\n<p>St\u0105d inwestorzy ch\u0119tnie zwracaj\u0105 si\u0119 w stron\u0119 aktyw\u00f3w obiecuj\u0105cych wy\u017csze stopy zwrotu. W przypadku obligacji korporacyjnych mo\u017ce to by\u0107 nawet 2-4 proc. W tym funduszu jest mniejsze ryzyko stopy procentowej. W nieunikniony spos\u00f3b b\u0119dzie spada\u0142o tak\u017ce oprocentowanie obligacji korporacyjnych, bo ono oparte jest na WIBOR-ze, a ju\u017c przed decyzj\u0105 o obni\u017cce st\u00f3p przesun\u0119\u0142y si\u0119 one o w d\u00f3\u0142 o \u0142adnych kilkadziesi\u0105t punkt\u00f3w bazowych. Dostosowanie portfela jednak b\u0119dzie rozci\u0105gni\u0119te w czasie na 6-9 miesi\u0119cy, nie nast\u0105pi skokowo jak w funduszach d\u0142u\u017cnych d\u0142ugoterminowych.<\/p>\n<p>Depozyty i instrumenty d\u0142u\u017cne emitowane przez jednostki samorz\u0105du terytorialnego mog\u0105 stanowi\u0107 do 34% warto\u015bci aktyw\u00f3w funduszu. Zaanga\u017cowanie <a href=\"https:\/\/www.forexpamm.info\/system-krotkoterminowego-obrotu-na-rynku-forex-handel-alfa\/\">System kr\u00f3tkoterminowego obrotu na rynku Forex handel alfa<\/a> w listy zastawne emitowane przez krajowe banki hipoteczne wynosi do 25% portfela. Inwestycje w inne polskie i zagraniczne fundusze d\u0142u\u017cne mog\u0105 stanowi\u0107 maksymalnie 20% warto\u015bci funduszu.<\/p>\n","protected":false},"excerpt":{"rendered":"<p>Dowiedz si\u0119, czym si\u0119 r\u00f3\u017cni\u0105, jak dzia\u0142aj\u0105 i dlaczego warto je mie\u0107 w portfelu inwestycyjnym. Dywersyfikacja portfela inwestycyjnego s\u0142u\u017cy nie tylko zwi\u0119kszaniu zysk\u00f3w, ale przede wszystkim chroni nasze inwestycje przed nadmiernym ryzykiem. Zanim zaczniesz inwestowanie, warto ustali\u0107, Zwyci\u0119stwo i pora\u017cka Victora Niederhoffer kt\u00f3ry fundusz b\u0119dzie dla Ciebie odpowiedni. M\u0105drze zaplanowana [&hellip;]<\/p>\n","protected":false},"author":2,"featured_media":0,"comment_status":"open","ping_status":"open","sticky":false,"template":"","format":"standard","meta":{"_joinchat":[],"footnotes":""},"categories":[101],"tags":[],"class_list":["post-10565","post","type-post","status-publish","format-standard","hentry","category-forex-trading"],"aioseo_notices":[],"_links":{"self":[{"href":"https:\/\/dianashakti.com\/index.php\/wp-json\/wp\/v2\/posts\/10565","targetHints":{"allow":["GET"]}}],"collection":[{"href":"https:\/\/dianashakti.com\/index.php\/wp-json\/wp\/v2\/posts"}],"about":[{"href":"https:\/\/dianashakti.com\/index.php\/wp-json\/wp\/v2\/types\/post"}],"author":[{"embeddable":true,"href":"https:\/\/dianashakti.com\/index.php\/wp-json\/wp\/v2\/users\/2"}],"replies":[{"embeddable":true,"href":"https:\/\/dianashakti.com\/index.php\/wp-json\/wp\/v2\/comments?post=10565"}],"version-history":[{"count":1,"href":"https:\/\/dianashakti.com\/index.php\/wp-json\/wp\/v2\/posts\/10565\/revisions"}],"predecessor-version":[{"id":10566,"href":"https:\/\/dianashakti.com\/index.php\/wp-json\/wp\/v2\/posts\/10565\/revisions\/10566"}],"wp:attachment":[{"href":"https:\/\/dianashakti.com\/index.php\/wp-json\/wp\/v2\/media?parent=10565"}],"wp:term":[{"taxonomy":"category","embeddable":true,"href":"https:\/\/dianashakti.com\/index.php\/wp-json\/wp\/v2\/categories?post=10565"},{"taxonomy":"post_tag","embeddable":true,"href":"https:\/\/dianashakti.com\/index.php\/wp-json\/wp\/v2\/tags?post=10565"}],"curies":[{"name":"wp","href":"https:\/\/api.w.org\/{rel}","templated":true}]}}